หลังจากปีที่น่าเบื่อสำหรับการเสนอขายหุ้นเทคโนโลยีในปี 2565 ไม่น่าเป็นไปได้ที่ครึ่งแรกของปี 2566 จะแตกต่างไปจากเดิมมากนัก เนื่องจากบริษัทเอกชนหลายแห่งพยายามที่จะรักษาเงินสดและขยายทางวิ่งเมื่อเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย
โดยรวมแล้ว ข้อตกลงการเสนอขายหุ้น IPO ลดลง 94% ในปี 2565 จาก 155.8 พันล้านดอลลาร์เป็น 8.6 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานการเสนอขายหุ้นของ Ernst & Young ที่เผยแพร่ เมื่อ กลางเดือนธันวาคม ณ วันที่เผยแพร่รายงาน ไตรมาสที่สี่กำลังก้าวไปสู่จุดที่อ่อนแอที่สุดของปี
การล่มสลายของตลาด IPOทำให้รายชื่อสาธารณะที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในบรรดาบริษัทเหล่านั้น ได้แก่ บริษัท CNBC Disruptor 50 เช่น Chime, Databricks, Gopuff และบริษัทด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ Arctic Wolf ซึ่งระดมทุนได้ 401 ล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคมและมีรายงานว่าได้ทำงานร่วมกับธนาคารเพื่อเตรียมการเสนอขายหุ้น IPO ตั้งแต่ต้นปี 2565 ตามรายงานของ Reuters
ปัจจุบันมีบริษัทยูนิคอร์นส่วนตัวทั่วโลกประมาณ 1,210 แห่ง ซึ่งเป็นบริษัทที่มีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป เทียบกับจำนวนที่น้อยกว่าครึ่งหนึ่งในปี 2563 และเพียง 950 แห่งในปี 2564 ตามข้อมูลจาก MKM Partners และ CB Insights Rohit Kulkarni จาก MKM เป็นหนึ่งในผู้มองโลกในแง่ดีเพียงไม่กี่คนที่คิดว่าตลาด IPO สามารถฟื้นตัวได้ในช่วงปลายปีนี้ โดยส่วนหนึ่งได้รับแรงกระตุ้นจากปริมาณของบริษัทเอกชนที่รอการเข้าสู่ตลาดเมื่อทุนสามารถเข้าถึงได้มากขึ้น
“ฉันคิดว่าช่วงครึ่งหลังของปี 2023 จะดูดีขึ้นกว่าครึ่งปีแรกเล็กน้อย สมมติว่าส่วนใหญ่ขับเคลื่อนด้วยมาโคร” Kulkarni กล่าวกับ “TechCheck” ของ CNBC เมื่อวันจันทร์ เขากล่าวเสริมว่าเราอยู่บนหน้าผาของ “ยุคใหม่” สำหรับการประเมินมูลค่าที่จะรับรู้เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ หยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ย
จากข้อมูลของ Carta พบว่า 22% ของบริษัททั้งภาครัฐและเอกชนลดการประเมินมูลค่าในไตรมาสที่ 3 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะเดียวกัน 34% ของบริษัทเห็นว่าการประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 5 ปีที่ผ่านมา Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีรายงานไตรมาสติดลบที่สี่ติดต่อกันในเดือนที่แล้วเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2544
“การประเมินมูลค่าของบริษัทเอกชนยังคงห่างไกลจากบริษัทอื่นๆ ในตลาดสาธารณะ” Kulkarni กล่าว พร้อมเสริมว่ามีความเชื่อมโยงระหว่างการประเมินมูลค่าที่หลายบริษัทประสบความสำเร็จในช่วงต้นหรือปลายปี 2564 และบริษัทเหล่านั้นคิดว่าพวกเขามีมูลค่าในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน
“บริษัทอย่าง Klarna และ Instacart ได้รับผลกระทบดังกล่าวแล้ว ดังนั้นบางทีพวกเขาอาจเป็นผู้ที่ต้องติดตามในช่วงครึ่งแรก [ของปี 2023] ว่าพวกเขาเต็มใจที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะและเป็นหนูตะเภาหรือไม่ แต่ฉันคิดว่าส่วนใหญ่ของ บริษัทเอกชนยังคงคิดว่าพวกเขาสามารถเติบโตไปสู่การประเมินมูลค่าที่พวกเขาเห็นในปี 2564”
Instacart ลดการประเมินมูลค่าจาก 39,000 ล้านดอลลาร์เป็น 24,000 ล้านดอลลาร์ ในเดือนพฤษภาคม จากนั้นเป็น 15,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคมและสุดท้ายเป็น 10,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคมตามรายงานของ The Information Klarna ระดมทุนได้ที่การประเมินมูลค่า 6.7 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ซึ่งลดลง 85% จากมูลค่าก่อนหน้าที่ 46 พันล้านดอลลาร์
ถึงกระนั้น Kulkarni กล่าวว่า ”ใคร ๆ ก็เดาได้” ว่าปีนี้จะมีการ รับจดทะเบียนบริษัท ประกาศรายชื่อสาธารณะอย่างไร เขาคาดการณ์ว่าจะมียูนิคอร์นส่วนตัวทั่วโลกน้อยลง 40% ในอีก 6 เดือนนับจากนี้ แต่ “นั่นจะเป็นกระบวนการที่ช้าซึ่งจะทำให้ตลาด IPO กลับมาในช่วงครึ่งปีแรก” เนื่องจากนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะมีการย้ายจากธนาคารกลางสหรัฐ
ข้อมูลจาก www.cnbc.com